Sí es un calefactor sin salida y emana el olor que comentas quiere decir que ha llegado el fin de su vida útil, por eso te lo han regalado. El catalizador de gases ya ha cumplido su trabajo y por lo tanto no sirve más. Seguir utilizándolo es muy peligroso ya que puedes intoxicarte con monóxido de carbono. 

Saludos

Concuerdo que el olor a kerosene es por mala combustión y es muy peligroso pues seguramente esté generando monóxido, no lo uses hasta haberlo hecho reparar.

No recuerdo exactamente el modelo, pero por la foto parece ser de placas cerámicas y no de paño catalítico. De ser de placas cerámicas puede haber suciedad (polvo y telarañas) debajo de ellas, atrapadas dentro de la cámara del quemador que suele tener unos difusores internamente y eso puede estar generando la mala combustión, de ser eso puede repararse pero implica romper las placas, limpieza y luego colocar placas nuevas con su sellador específico para placas cerámica (no va la silicona alta temperatura).

Es recomendable que ese trabajo lo haga un gasista matriculado y de ser posible recomiendo que se le instale un piloto analizador de ambiente en reemplazo del original.

Al momento de instalarlo ten en cuente que el ambiente debe contar con sus respectivas rejillas de ventilación colocadas reglamentariamente y no debe instalarse en monoambientes, dormitorios, baños o pasillos que se comuniquen con estos ambientes.

Igualmente de ser posible siempre recomiendo instalar artefactos tipo TB para minimizar los riesgos del monóxido de carbono ya que es tan venenoso como el gas cianuro.

Saludos.